蘋果近期硬體升級 有利蘋概股

君安觀點:

1. 根據彭博報導,蘋果公司將在近期推出各項硬體升級,包含專業版的iPhone、iPad升級、以及推出多年來最大的一款筆電,蘋果新產品推出可望帶動台灣供應鏈廠商,第三季出貨明顯成長,也幫助提升下半年獲利優於上半年。

2. 蘋果將在9月的新品發表會推出三款新iPhone,包含相機及錄影功能大幅升級的「專業版」iPhone,來取代iPhone XS和iPhone XS Max,另外也將推出iPhone XR的後繼機種,目前台灣供應鏈廠商多已進入量產階段,包含晶圓代工的台積電(2330)、鏡頭的大立光(3008)、代工組裝的鴻海(2317)及和碩(4938)、PCB廠華通(2313)及臻鼎-KY(4958),還有機殼的可成(2474)等。

3. 蘋果也將在9月推出升級版的iPad Pro,還有瞄準學校市場的低階iPad,預期iPad相關供應鏈如嘉聯益(6153)、精元(2387)以及提供觸控貼合的 GIS-KY(6456)都可望受惠。

 

2019-08-22 23:58經濟日報 編譯湯淑君╱綜合外電

彭博資訊報導,蘋果公司準備在未來數周或數月間推出一連串硬體升級,包括發表一款「專業版」(Pro)的iPhone、升級平板電腦iPad,以及推出多年來最大的一款筆電。

市場預期,蘋果新品問世後,若銷售狀況佳,有助帶動台積電、大立光、鴻海、可成等供應鏈出貨。

知情人士透露,蘋果醞釀在9月初舉行的新品發表會上宣布三款新iPhone,一如2017年以降的慣例。據了解,蘋果將推出標榜相機系統升級、錄影功能大躍進的「專業版」iPhone機款,取代iPhone XS和iPhone XS Max;另推出接替iPhone XR的機款。

這一批新智慧手機可能9月開賣,可望助長蘋果年度第4季的銷售業績。

此外,繼今年推出新款中階iPad Air和iPad mini平板電腦後,蘋果計劃下月級推出升級版iPad Pro,並更新瞄準學校市場的低階iPad。據悉,11吋和12.9吋的iPad Pro將享有類似新iPhone的升級功能,亦即相機功能更強大,處理器效能也將加快。

需求攀升 法人點名七檔藍牙耳機股受惠

君安觀點:

 

1.康控第 2 季營收 12.15 億元,季增 105.5%、年減 17.4%;毛利率 34.61%,季增 19.95 個百分點、年減 4 個百分點;營益率 14.47%,較前季負轉正、年減 7.09 個百分點;稅後純益 1.35 億元,較前季虧轉盈、年減 18.7%,每股純益 1.09 元。下半年在美系客戶的聲學產品上,除了既有的手持產品,也打進穿戴式產品,預期來自該客戶的品項將明顯增加。此外,康控車用機構件也已陸續通過認證,部分產品開始量產,加上車載鏡頭也可望於近期出貨,下半年營運升溫,公司看好除了將優於上半年外,也可望優於去年同期,全年可望回到去年水準。

 

2.美律表示,第 3 季產品銷售方面,耳機將下滑雙位數,真無線藍芽耳機有 3 款產品量產中,估明年底前將生產 10 個商品,其中 1-2 個產品對營收貢獻較高。由於美律展望保守,外資也調降目標價,其中,亞系外資預估,耳機營收恐下滑雙位數,加上第 4 季能見度不明朗,目標價從 220 元調降至 175 元;美系外資也表示,美律將產線轉往泰國,加上產品組合不佳,恐影響毛利率,目標價由 130 元調升至 135 元,維持中立評等。

 

3.興能高目前廠房位於江蘇昆山,月產能 360 萬顆,但由於產能持續滿載,現有產能已不敷使用,正在興建昆山二廠,新廠設備於 7 月初到位開始試產,基地面積為一廠的 1.7 倍、達到 1.5 萬平方公尺,預計第 3 季月產能就可望達到 500 萬顆。以過往營運軌跡來看,邢雪坤日前指出,每年第 3 季到第 4 季上半季,都是傳統營運旺季,但今年下半年受美中貿易戰影響,市場不確定性高,不過,現有客戶訂單目前為止看來「還是蠻正面的」,雖有貿易戰不確定因素干擾,但下半年整體營運仍可望優於上半年。

 

 

 

2019-08-22 20:19經濟日報 記者盧宏奇/台北報導

 

 

蘋果AirPods問世後,真無線藍牙耳機(TWS)需求迅速攀升。 路透

蘋果AirPods問世後,真無線藍牙耳機(TWS)需求迅速攀升。 路透

 

蘋果AirPods問世後,真無線藍牙耳機(TWS)需求迅速攀升,吸引安卓手機品牌廠、專業耳機廠跟進,是未來幾年消費性電子一大亮點,法人點名瑞昱(2379)等七檔個股將成最大受惠者。

 

藍牙技術演進至5.0版本後,傳輸速度提升、傳輸距離更遠、傳輸量更高,加上功耗降低,自蘋果2016年推出AirPods後,消費者趨之若鶩,連三星、華為、小米等安卓手機廠,以及Bose、B&O等專業耳機廠也切入搶食市場大餅。

 

經濟日報提供 

經濟日報提供

 

由於市場需求快速攀升,根據法人預估,2019年TWS市場出貨量,將由2018年的5,000萬至6,000萬組,增加至9,000萬至1億組,2020年再進一步擴至1.3億至1.4億組,今、明兩年市值分別上看80億至90億美元、110億至120億美元。

 

目前TWS市場龍頭為蘋果,占有率達50%至55%,法人預估2019年AirPods出貨量,將由去年的3,000萬組,成長至5,000萬至5,500萬組,第三代AirPods推出後,將可帶動2020年出貨擴增至7,000萬至8,000萬組。

 

其他手機品牌如三星的Galaxy Buds、華為的FreeBuds 2 Pro、小米的AirDots Pro、OPPO的O-Free等,價格多在130至170美元不等; Bose、B&O、Plantronics等專業耳機廠的產品價格帶在250美元以上高檔區,將成為未來一至二年TWS主要需求動能。

 

法人表示,AirPods音頻解碼晶片、電源管理晶片、充電晶片及感測器多由海外廠商供應,台廠供應鏈包括組裝廠英業達、充電盒軸承供應商新日興、充電盒電池供應商新普,以及塑膠與金融零件供應商康控-KY。

 

至於瑞昱、原相及絡達等台灣IC設計廠,則陸續切入安卓手機品牌廠TWS供應鏈;其他耳機品牌方面,有美律、致伸、興能高等廠商獲得音訊或電池芯訂單,添增未來營運動能。

台股尾盤翻紅小漲8.33點 三大法人買超19.11億

12檔主力抬轎 人氣指標

君安觀點:

1. 台股週三(8/21)續漲,雖然外資仍呈現觀望,不過內資則接力加碼部分業績展望佳的個股,如華通(2313)、劍麟(2228)等12家公司,成為盤面上多頭焦點。這些公司近5日主力皆有買超1千張以上,後續待國際利空事件若有緩和,這些主力布局的個股就有機會啟動波段走勢。

2. 華通受惠新產品應用,第三季產量達到滿載,單季營收可望達到154-155億元,挑戰季增率達20%;華泰則因上半年獲利來到三年新高,股價也來到19年新高,該公司受惠業務增溫,全年可望轉盈餘。

3. 奇鋐伺服器可望獲得Amazon大單,且年底裕即將出貨手機散熱版(VC),持續受法人看好並加持;劍麟受惠來自於新客戶JSS的訂單穩定成長,明年將可望進一步提高貢獻度。

 

2019-08-21 23:43經濟日報 記者趙于萱/台北報導

外資昨(21)日連八賣台股,但內資主導做多,拉抬大盤連四漲,盤面上主力、融資合擊加碼的華通(2313)、劍麟等人氣強股,表現尤其剽悍,吸引市場關注。

投顧分析師表示,台股將屆10,600點整數大關,外資調節不利化解上檔壓力,不過內資情緒樂觀,國際利空無礙個股活躍,已接棒外資主控大盤。

包括投信、權證、融資買盤均偏多操作,20日融資占台股交易比重一度升逾5%,為7月底來高峰,融資餘額也近1,300億元,支撐大盤抗跌有韌性。進一步統計主力、融資共同搶進且股價偏強發揮的人氣強股,包括華通、華泰、奇鋐、凌陽、定穎、尼克森、亞聚等值得關注。

華通近五日主力買超5.5萬張,內外資在內的法人連九買,推力強勁,擴大到近一月,投信持股更從2,000多張增十倍到2萬張,自營商庫存也倍增。

本土大型投顧指出,華通受惠新應用,第3季HDI、軟硬板將達到滿載;7月營收年增5.6%,優於預期,預估單季營收達到154億至155億元,季增挑戰20%。

華泰上半年獲利登三年高點,股價問鼎19年新高。法人預估,華泰受益於記憶體供給調整,封測和代工(EMS)業務將持續加溫,拚全年轉盈。

奇鋐昨獲國際買盤逆勢大買,外資持股比從40%跳到42%;本土大型投顧分析,奇鋐四利多匯聚,包括第3季EPS挑戰攻頂、打入華為供應鏈、伺服器組裝接獲Amazon大單及年底預計出貨手機散熱板(VC),市場評價如給予15倍本益比,目標價50元。

劍麟股價創兩年新高,自大客戶調整後,劍麟營運漸入佳境;今年來自JSS的開發案穩定成長,預估明年貢獻進一步提高。

 

新iPhone效應 鴻家軍股價紅通通

君安觀點:

 

1.鴻海(2317)第2季獲利創新低,「樂觀派」和「中立派」的滙豐、野村證券雖維持百元、80元以上目標價,不過「保守派」瑞銀證券最新報告,分析鴻海上一季營業利益偏低,獲利能力未有效提升,加上美中貿易戰隱憂籠罩,將鴻海目標價砍破「7」字頭、降到67元。瑞銀也是今年來首家給鴻海「6」字頭目標價的外資,目前瑞銀預估鴻海今年每股純益(EPS)僅7.06元,暗示集團業績恐創下掛牌新低。

 

2.蘋果新iPhone上市倒數計時,業界傳出,新iPhone將首度導入Apple Pencil觸控筆,藉此增添賣點,刺激銷量,有助新日興、中探針等Apple Pencil供應鏈接單,若成功點火新機買氣,對蘋概三王大立光、鴻海、台積電也是一大利多。今年新iPhone供應鏈大致與去年一樣,核心處理器由台積電代工,聲學元件是康控、美律,鏡頭模組以大立光為主,機殼由鴻準、可成、鎧勝三家供貨,組裝代工則是鴻海、和碩等負責。

 

3.和碩第2季受惠iPhone庫存去化順利,帶動每股盈餘(EPS)交出1.33元,優於法人預期,帶動近期股價一舉重返50元大關;相反鴻海,第2季因營益率、毛利率、淨利率「三率三降」,壓抑股價在71~73元低檔徘徊。至於和碩,由於過去兩年在中國過度擴張,儘管和碩已宣布在印尼、台灣擴產,但與鴻海相比,和碩需要更多時間增加新據點,且需要花上更高的成本,及面臨利潤下滑的壓力。

 

 

 

2019-08-21 23:46經濟日報 記者盧宏奇╱台北報導

 

今年新款iPhone發表倒數計時,外資昨(21)日終止連13賣鴻海,並反手回補5,681張,推升股價上漲1.1元收73.5元,帶動鴻家軍普遍收紅,似有提前為季底作帳行情暖身意味。

 

進入8月下旬,雖然距離第3季底有一段時間,但近日投信等內資主導的中小型電子股,不畏大盤行情震盪,續走自己的路;集團股方面,昨日包括鴻海、裕隆、華新等都相對強勢,作帳行情蠢蠢欲動。

 

 

經濟日報提供

經濟日報提供

 

美中貿易戰重新開打,加上第2季財報繳出營益率、毛利率、淨利率「三率三降」,外資自8月1日起連續13日賣超鴻海,股價也陷入貼息窘境,但因八大公股行庫等內資逢低承接,股價在70元附近獲得初步支撐。

 

在鴻海半年報出爐後,雖然樂觀派外資仍維持百元以上目標價,但本國大型投顧降至72元,保守派外資更「砍」破七字頭,所幸市場一致認為下半年仍有旺季效應,第3季、第4季季增率雙位數不是問題。

 

受到台積電及大型金控股休息影響,台股昨日在10,500點附近震盪換手,獲得外資買盤挹注的鴻海,扮演撐盤要角,除帶領旗下兩檔工業電腦股樺漢大漲8%、瑞祺電通漲停,包括群創、建漢、天鈺、帆宣等也同步上漲逾2%,整個鴻家軍都動了起來。

 

事實上,在中國A股掛牌的鴻海子公司工業富聯(FII),挾半年報利多,以及深耕5G高速運算,研發投入年增近五成等題材加持,自上周就出現連日漲勢,累計漲幅達兩成。

 

昨日盤面上相對強勢的集團股還有裕隆、華新、聯華神通等,其中,華新在第二代接棒後,偏多心態不變,包括華邦電、精成科、佳邦、精星、新唐、瀚宇博等旗下電子股,今年都出現填息走勢,表現令人刮目相看。

 

聯華神通集團的豐達科、神基在率先除息後,展現強勁填息氣勢,緊接著23日除息2元的聯強、28日除權息各1.5元的神達,近日股價也開始提前熱身。

台股開高後震盪回落 三大法人賣超16.15億

台系伺服器廠 Q3業績亮眼

君安觀點:

1. 受到國際上資料中心需求回升,台廠中包含廣達(2382)、英業達(2356)、緯穎(6669)等第三季伺服器業績有望創佳績,而其他科技廠雖未以伺服器業務為主,但也可望受惠,包含板卡廠技嘉(2376)、華擎(3515)等。

2. 廣達受到Google及Facebook兩大客戶訂單湧入,第二季起營運升溫,廣達並預期下半年將維持成長增速力道,並且還將受惠與日本樂天電信的合作,今年伺服器業績將有兩位數成長。

3. 緯穎第三季訂單逐漸回溫,走出上半年獲利低潮,市場並預期下半年在亞馬遜AWS的訂單加持下,營運將來到全年高點;英業達下半年客戶也將逐漸恢復需求,伺服器業務可望回穩。

 

工商時報  翁毓蘭報導   2019/8/21

資料中心需求回溫,台廠包括廣達(2382)、英業達(2356)、緯穎(6669)第三季伺服器業績可望齊漲。除三大廠外,今年以來亦受惠資料中心客戶大舉拉單的技嘉(2376)、華擎(3515),靠著伺服器業務的大幅增長,亦在上半年交出優於預期的成績單,預估下半年隨著客戶拉貨力道持穩,伺服器業務也將成為兩板卡廠的主要營運成長動能。

廣達第二季起因受惠來自Google及Facebook兩大客戶的拉貨力道增長帶動,單季營運交出高於業界季增幅度的增長外,出貨量亦有相當的躍升,廣達並預期下半年其雲端伺服器業務將在市場需求支撐下,成為帶動其營運穩增的動能之一。

法人看好廣達下半年乃至於明年,都將受惠與日本樂天電信的結盟合作,拉抬其伺服器業績在今年有兩位數增長,動能並延續至2020年,也在競業中展現較高成長潛力。

緯穎在歷經上半年營運走滑的低潮期後,第三季已見逐漸回溫走勢,雖因受到部分零組件如記憶體報價持續下滑、影響其產品售價下跌,致第三季營收恐出現季減。惟法人仍看好緯穎在第二季繳出優於預期的獲利成績後,下半年獲利能力將持續回升,並在第四季受惠來自新客戶亞馬遜旗下AWS的訂單加持,將拉升其營運來到全年高點。

英業達雖在企業客戶對伺服器需求衰退影響下,下半年整體伺服器業務相對看淡、相對第二季僅有持平表現,不過法人認為,受惠資料中心客戶下半年逐漸恢復需求,仍可望帶動其伺服器業務表現持穩。

板卡廠技嘉深耕伺服器市場數年後,近一年來進入收割期,全年並設下至少雙位數成長的積極目標,其伺服器業務在第一季營收占超過二成後,第二季受到新興市場客戶遞延拉貨影響,營收出現約4成季減,進入第三季後,法人樂觀估其伺服器單季出貨量及營收皆將超越第一季、業績季增五到七成,並進而拉抬技嘉第三季營收、獲利再向上增長,未來伺服器業務仍將持穩以20%的力道增長。

至於華擎旗下伺服器事業子公司永擎,繼去年下半年營運首度轉盈後,今年第一、二季更大幅翻倍增長,法人預期第三季在客戶持續擴大拉貨帶動下,永擎業績將持續揚升、為華擎下半年營運帶來利多。

 

本週之內不會下跌,聯發科是多頭指標....

梁碧霞 8/21 君安投顧 梁碧霞 為您讀早報

 

新聞一、美股下跌173點。蘋果平盤、臉書、阿里巴巴下跌1.2%左右。

新聞二、聯發科攻5G,打入華為供應鏈,明年供貨平價手機。(經濟A1)

新聞三、藥華藥(6446)新品,海外傳捷報。治療真性紅血球增生症產品或fda核准,進入三期臨床,可望取得藥證(經濟c6)

 

阿霞解讀:

 

一、    現在台股上檔季線及半年線都是上揚,所以10600點不具壓力。在上檔有壓力為月線,但是月線一周才會從高扣減下來。所以台股指數下跌壓力在下周才會出來。如果多頭在這之間,只要有一根長紅上去,就會形成多頭格局。

 

二、    聯發科這次是睽違三年的多頭格局上漲。評估前兩天大長紅應該是有人先行買入(內線交易),今天利多消息出來,我認為聯發科會繼續上漲。

 

三、    藥華藥這個利多值得好好關注,因為股價跌深了,外面市場不了解藥華藥,而其散戶股東也多在前一波殺出。所以,我認為大家要注意藥華藥的未來潛力。


阿霞結論:

 

一、10180點一個月都不會跌破。本周之內都是安全。

 

二、為您讀早報即將開始採收費性質,請大家可以洽詢理專。先搶優惠名額。0277018898。會有一個超級大優惠方案出爐。為何要收費,因為如果收費我就可以報股票、報價位。所以會收的很便宜,但是就是要收費。阿霞是稀有動物,大家要珍惜。

 

藥華新品 海外傳捷報

君安觀點:

 

1.藥華藥(6446)獨家研發的干擾素新藥P1101(Ropeginterferon alfa-2b)治療早期血液腫瘤-原發性血小板增生症(Essential Thrombocythemia, 簡稱ET)已向美國食品藥品監督管理局(FDA)成功遞交三期臨床試驗計畫書。ET三期臨床試驗為全球多國多中心模式,參與國家包括美國、台灣、韓國、日本以及中國,整個時程預計2-3年,試驗完成後可以向各參與試驗國家申請當地藥證。目前ET適應症中唯一被FDA核准的是1997年上市的安閣靈(Agrylin),主要適用於愛治膠囊(HU)無效、或無法忍受其副作用的病患,超過20年的時間都沒有任何治療ET藥物獲FDA核准。

 

2.PV美國藥證取得時程亦相當順利,近期已接獲FDA通知,Pre-BLA(Biologics License Application, 生物製劑藥品上市查驗登記)面對面會議將於8月28日和9月4日展開,分別針對藥品充填及臨床試驗進行討論。公司預計在美國時間8月5日將Pre-BLA會議所需之會議資料送交至FDA事先檢閱,以利在正式會議中充分討論。

 

3.藥華藥(6446)用於治療真性紅血球增生症(PV)新藥,由於美國FDA建議藥華提出Pre-BLA Meeting(新藥查驗登記送件前諮詢會議),市場樂觀認為,該新藥可望不用在美國再進行任何橋接臨床,即可在諮詢會議後即可送件申請,以罕病藥審查約需六至九個月來看,該新藥有機會在明年下半年上市。假使可免除橋接性試驗,對申請時程而言可以縮短數年以上時間,這對藥華藥(6446)而言將是一劑強心針!

 

 

 


2019-08-20 23:34經濟日報 記者陳書璿/台北報導

 

藥華藥董事長詹青柳 

藥華藥董事長詹青柳

 

生技新藥公司藥華藥(6446)昨(20)日召開法說,公司研發中新藥P1101用於治療真性紅血球增生症(Polycythemia Vera)至美國開展三期臨床試驗,並獲食品藥物管理局(FDA)核准,等待FDA會議結果,若順利即可更推進取得藥證之路。

 

藥華藥表示,歐洲授權對象AOP撤銷孤兒藥資格事件引發股價重挫,但卻不影響另一項研發中新藥 BESREMI未來發展。雖然,藥華股價在5月修正幅度大,主因公司於5月10日公告,AOP公司於2018月12月撤回Besremi孤兒藥認證,引發市場質疑BESREMI藥物療效,還有藥華對於資訊揭露的即時性。

 

經濟日報提供 

經濟日報提供

 

但該事件對於BESREMI歐洲銷售並無太大影響,與美國FDA開會已取得正面進展,並將於8月28日和9月4日召開Pre-BLA Pre-BLA(Biologics License Application, 生物製劑藥品上市查驗登記) 會議, BESREMI 美國進度更為明朗。

 

另一方面,EMA在今年2月給予BESREMI上市許可,隨後藥華AOP即開始準備各國上市申請,目前德國及奧地利已完成申請程序,預計將可於2019年下半年開賣。對於藥華收益貢獻方面,主要是原料藥出貨收入,預計下半年還有1~2次出貨,以及未來認列BESREMI 歐洲銷售權利金。

 

BESREMI在美國藥證進度一直以來為市場所關注焦點,然藥華在2018年2月與FDA 會議結束後,並無進一步進展;而在 BESREMI取得歐洲藥證後,藥華於2019年4月與美國 FDA 開會,並在今年4月17日收到會議紀錄,公告中表示 FDA 建議藥華提出 pre-BLA 會議的要求,也順利召開Pre-BLA會議,若順利則代表藥華將可直接提出 BLA 藥證申請而不需補做橋接臨床試驗,距離美國上市進度遠較過去更為明確。法人認為,藥華近期股價因非基本面因素大幅修正,若重新檢視BESREMI價值,包括2019年歐洲上市,將為藥華帶來原料藥出貨。

 

台股平盤整理小漲3.3點 三大法人賣超25.82億